第２幕の印象 クロップス ７月３１日 （2012.07.30）
まだ伸びる移動体通信
ａｕ専売のポジション上がる
クロップス(9428)は計画線。移動体通信中心に底堅い。8月3日1Ｑ発表の予定。6月22日オーナーが代表取締役会長に復帰し第2幕の印象。今、来期新たな展開が予想される。7月25日1Ｑ発表したＫＤＤＩ(9433)が移動体通信の現状。スマホ契約件数上積みに対し、割引サービスや販促費が膨らんでいるもので、2Ｑ以降採算の改善が課題になりそうだ。1989年に日本移動通信(ＫＤＤＩの前身)の一次代理店として自動車電話の販売を始めて以来「ａｕ」専売。前期の依存率92．6％(直前期90％)だけに持ちつ持たれつ。3月に発表した「ａｕスマートパス」から大画面スマートＴＶを目玉に一途なところが魅力。何が何でも人材育成に傾注している。前期の連結営業利益ランキングによると、ＮＴＴとドコモが1、2位でソフトバンク4位。ＫＤＤＩが6位。リーマンショック以降4期続いており、この間携帯３社がトヨタを上回ったのも事実。08年7月に発表された「ｉＰｈｏｎｅ３Ｇ」がスマホ普及のきっかけ。販売比率5割超に高まったが、普及台数2割程度でまだ伸びる。それに電力やガスが家庭契約に対し、携帯は個人対象で為替や原油相場の影響を受けにくい。つまり、人材次第でコンテンツを使いこなす余地が広がり、月額課金ビジネスの優位明らか。20年有余生存競争にもまれ、ａｕ専売のポジションが上がってきた。連結子会社が人材派遣、ビルメンテ、居抜き流通、さらに文具事務用品でも地道に稼ぎ連結収益に貢献。前期、文具が売上高35億円、営業利益2億円を計上し目をひいた。3月に上海現法(100％子会社)を立ち上げ市場調査、情報収集開始。文具につぐ新規事業の窓口になりそうだ。今、来期安定運で次の上昇運に備えるところ。会長、社長ともに上昇運で12年に1度のチャンス。移動体通信の人材育成、41を数える店舗移転、リニューアル、核店舗大型化などインフラ整備が焦点。2017年(40周年)にかけて上り坂が続く見通しだ。
2013年3月期(連結)は、売上高229億7900万円(5％増)、営業利益7億9000万円(５％増)、経常利益7億6900万円(1％増)、純益3億6200万円(9％増)の見込み。配当は期末1.5円を据え置く予定。Ｍ＆Ａやアライアンスを通じてグループの業容拡大を図るという。30日385円で引けたが、直近3年3月に高値を更新しており、ＫＤＤＩとの連動も見どころ。来年3月が楽しみだ。地元名物の優待も人気を呼び、前期末の株主数6129人にのぼった。総会は穏やかで励ましの声がかかったという。
