今、来期反転待ち ゲオ 6月12日 （2014.06.11）
中古スマホ品切れに
ネット事業取り込み突破口
ゲオＨＤ（２６８１）は正念場。前期４Ｑ下振れし今、来期反転待ち。02年10月以来、ネット事業取り込みが突破口になりそうだ。顧客の購買履歴活用によるもので、設立来四半世紀、述べ1600万人の会員データー分析が決め手。前回述べた「ＧＥＯアプリ」で傾向を把握し、200～300万人レベルの交流をベースにメディア直営既存店（前期2.8％減）の反転を見込む。全国の同店舗（前期末1089）に対し最適な在庫を算出し、顧客にマッチしたマーケテイングを展開。ネットで受注したＤＶＤやＣＤレンタルが直接最寄りの店舗から届けられるとシェアアップ。改めて国内トップを目指す。丁度10年前、創業者が事故死した経緯から踏ん張りどころ。社運が安定しており、遠藤社長（３６）も上昇運で乗り越えるはずだ。スマホの普及で顧客のライフスタイルが一変し、連結営業利益183億円（2012年3月期）をピークに僅か2年で前期半減。売上高最高に拘らず今期さらに2ケタ減益の見通し。１Ｑ主力のレンタル横ばい。消費税の影響ほとんどなしという。事実、ライバルＣＣＣのほかソニー（６７５８）、任天堂（７９７４）などスマホに翻弄され大ピンチ。5月伝えられた角川とドワンゴ統合にもうかがえる。同社の場合、4月26日ＳＩＭカード販売参入を表明し、格安スマホの普及に拍車。ソネットと組み全国千有余の店舗で始めた。中古在庫1000台以上で東海地区最大級という大須1号店（名古屋市中区）が品切れの盛況。2号店立ち上げに追われている。これまで月1万台さばいていたが、ＳＩＭ参入により1年後5万台も考えられるという。イオン（８２６７）が4月4日税抜き2980円で参入し囲い込みに火がついた。同社は同880円でスタート。ＤＶＤ、ＣＤレンタルに次ぐダークホースとみられ相性もよさそうだ。従来の出店、価格競争による量的拡大から質的転換に入った。
2015年3月期（連結）は、売上高2700億円（3％増）、営業利益65億円（29％減）、経常利益70億円（25％減）、純益44億円（15％増）の見通し。配当32円（中間16円）の予定。出店メディア系30、リユース融合系50（統廃合含む）の計画。積極出店とスクラップを加速する一方、前期立ち上げたオムニチャネル・リテイリングのためネット深耕が課題。今、来期脱皮が見ものだ。リユースが順調だけに、メディア直営既存店にアタリがくると流れが変わる。10年前25％といわれた大手2社のシェア。5年前52％、現在80％といわれ頂上決戦。ＣＣＣの対抗勢力として台頭したが、データーベース分析をもとに質的転換急ピッチ。5月99.2％に戻したメディア既存店の反転が楽しみだ。
